Échouée en Illyrie à la suite d’un naufrage, Viola décide de se déguiser en jeune homme, ressemblant de ce fait à Sébastien, son frère jumeau qu’elle croit noyé. Dépourvue de ressources, elle entre sous le nom de Césario au service du duc Orsino, qui dépêche aussitôt ce nouveau valet pour plaider sa cause auprès d’Olivia qu’il convoite désespérément. Sensible au charme ambigu de Césario, Olivia le poursuit de ses avances. Viola, elle, est affligée de ne pouvoir dévoiler son identité à Orsino dont elle est éprise en secret.

Ces imbroglios amoureux n’épargnent pas Malvolio, ambitieux intendant d’Olivia, victime des manigances de chevaliers ivrognes, Sir Toby et Sir Andrew, et d’une redoutable dame de compagnie, Maria. Identités brouillées et confusions des sentiments mènent les personnages au bord de la folie. Et Feste, clown de son état, amuseur d’esprits et empoisonneur de mots, ne fait rien pour démêler les choses. Si le sauvetage de Sébastien semble apaiser les esprits, c’est sans compter sur les traces irréversibles de la confusion.